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信托公司是做什么的公司(资产达多少才能放信托公司)-易百科
2022-12-02 09:00:02
Mars
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来源:易百科


信托公司是做什么的?信托这一金融概念起源于北宋时期的检校库,最初的功能就是“受人之托,代人理财”,但当时主要就是清点和管理遗孤财产、户绝财产、无主货物、有纠纷的财物、官府收缴的赃物、人户存入的财物等,但主要业务以管理遗孤财产为主。

后来这一理念被西方学习以后,就成为了今天大家看到的“信托”,只不过西方人强调人性的自利原则,因此当今大家看到的西式信托特别强调财产的私密性,以及税务筹划功能,其实就是逃避税收的委婉说法。但这些功用在国内是行不通的。

那么今天我们探讨的主要是信托本身的核心价值,即资产管理与身后财产安排。

资产管理

什么是资产管理?

在了解资产管理的概念之前,我们必须先了解什么是资产?我们先从以下几个方面来认识资产:

从形态上分为有形资产与无形资产

从呈现方式上分为金融资产与固定资产

从功能上可分为消费型资产、保全型资产、投资型资产。

有形资产与无形资产。

很多人都只看得见有形资产,比如现金、证券、房产……,其实很多时候,无形资产比有形资产更有价值。比如:

可口可乐传奇总裁罗伯特伍德鲁夫曾经讲过一句很霸道的话:“假如可口可乐的所有工厂在一夜之间被大火全部烧毁,但我也可以让它一夜之间起死回生”。这就是无形资产的价值。

在中国,有一个明星对无形资产的认识、理解和运用也是炉火纯青,那就是篮球巨星姚明(其实我认为应该是姚明的家族办公室团队操盘的),姚明在前些年,就利用自己的个人品牌,入股了合壮思众,而且占股达到10%,后来合壮思众上市,姚明净赚6000多万,这就是大家梦寐以求的点石成金,无中生有。

金融资产与固定资产

固定资产就不必说了,我们重点讲金融资产。这是被很多人主观忽略的重要工具。尤其是这几年P2P以及不良基金管理公司坑害了不少人,所以很多人对此心存芥蒂。宁愿信其无,也不愿信其有。这种思想带到资产管理上来,就属于病态了,是一定会出问题的。

负面的案列太多了,我们今天讲一个大家都熟悉的真实的案例:

国美电器现在的当家人杜鹃女士,在国美电器经营得非常好的时候,就跟丈夫黄光裕每年商定拿出净利润的2%购买信托和保险。这笔钱在国美生死存亡的时候,拯救了国美的危机。正是有了这个安排,在黄光裕锒铛入狱14年期间,杜鹃把价值千亿资产的国美从亏损8亿带到了盈利12亿的局面,赚回了20亿的利润。

这些都不是故事,而是活生生的案列。

消费型资产、保全型资产与投资型资产

消费型资产,就是一旦买过来就会贬值的资产。比较典型的如我们购买的汽车、房子的装修、以及钢琴等消耗类的投资。

保全型资产,就是无论发生什么,这个资产永远属于你的,也叫防守型资产。比如人寿保险(也属于金融资产)、黄金、珠宝、字画、收藏品(也属于固定资产)等。这些都是我们老祖宗传下来的最经典的财富管理工具。

投资型资产,即进攻性资产,主要用来发展事业或扩张资产。比如我们常见的私募基金、股票(金融类资产),以及技术或者资源入伙创业等,都属于投资型的资产范畴。

从资产的形态、呈现方式以及功能上,我们不难看出,要做好资产管理,就必须考虑自然、财富、人生的关系,并依据这些关系,在不同时间进行动态平衡与转化。

这就是信托公司的资产管理,属于全面资产管理。这与基金管理公司、资产管理公司的“资产管理”含义是不一样的,主要区别在于:

基金公司的资产管理主要专注于金融资产,甚至只是投资型资产;

资产管理公司专注于固定资产的管理(更多的是资产处置,比如国有四大资产管理公司),现在也有一些资产管理公司跟基金管理公司的资产管理业务相同

信托公司的资产管理则是全面资产管理。

身后财产安排

现在大家经常把身后财产安排等同于传承,我认为这个表达是不精准的,身后财产安排可以包括传承,但传承不完全是身后财产安排。

最典型的案例就是梅艳芳的信托安排,具体如下:

好友刘培基取得香港跑马地毓秀大厦和伦敦共两处物业。

另外一部分则是通过设立信托给家人的。首先是其母亲覃美金每月获7万元生活费(后逐步提升至15万港币),直至其母亲去世。其已经去世的胞姐梅爱芳的两名儿子、兄长梅德明的两名女儿则获部分教育基金,以供他们完成学业。

剩余财产最终的归属方则是妙境佛学会有限公司(NewHorizonBuddhistAssociationLimited)。

这个多顺位、多层次的信托安排,跟传承基本上不挨边。由此可以得出,身后财产安排才是信托的核心功能,财富传承只是身后财产安排中的一种选择。

那么,有没有大家说的传承的案例呢,我们再来看看西方土豪们的慈善信托游戏。

这类新闻确实很博眼球,国外的富豪看上去好像都很高风亮节,个人去世,大部分遗产都捐献给慈善基金,儿孙们却得不到父辈的遗产。

那么,真相真是这样吗?

我们来看这则新闻里一些不引人注目的细节:

看到没有,去世的酒店大亨希尔顿巴伦把自己的遗产是捐献给一家“公益”信托机构,最终受益者是希尔顿基金。

这是啥意思?

首先,把遗产“捐献”给“公益慈善”信托机构(基金)可以避税。像希尔顿这种几十亿美元的遗产如果直接传给子女,遗产税至少40%起!小一半遗产就没有了。

其次,国外特别是资本主义国家,私人成立一个公益慈善信托基金非常方便,理论上讲,资金进入这个公益信托机构后,这笔钱就属于社会而不是个人私有资产。

但是,这只是理论上!

以美国为例,按照法律规定,公益基金或者慈善基金必须把不低于基金总额的5%用于公益与慈善事业,剩下95%你可以投资任何项目!且95%的基金投资收益归富豪们成立家族基金,指定这个公益信托机构的绝大部分收益归家族基金所有。

这样,通过遗产捐献给“公益”机构,首先就可以逃一大笔遗产税,然后层层设套,这些“公益”机构的投资收益绝大部分还是子孙享用(富豪们成立的“公益”信托基金,实际运营者多半是自己的亲戚)。

最后,子孙只能享用这笔遗产的投资收益,而无法直接动用遗产,这可以防止子孙接受大笔遗产后大肆挥霍,迅速败光家产。

这,就是国外经典的信托安排,虽然最后的目标是财富传承,但大部分人看到的是慈善,是无私的高风亮节。

但是,不论最后的结果是什么,最根本的两个核心价值,依然是资产管理与身后财产安排,这才是信托的根本。就如同我们穿衣服一样,虽然大家穿衣服的理由各不相同,但归根结底有两个点绝对是一致的,那就是“遮羞”和“保暖”,只有在此基础上,讨论如何穿的更美、更得体、更优雅才具有现实价值和意义。

本文源自家族财富管理圈



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